Definisi Ekuitas

Apa itu Ekuitas?

Ekuitas, biasanya disebut sebagai hak pemilik untuk perusahaan swasta, mewakili sejumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemilik saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi dalam kasus likuidasi. Dalam hal akuisisi, itu adalah nilai penjualan perusahaan dikurangi kewajiban yang terutang oleh perusahaan yang tidak ditransfer dengan penjualan.

Selain itu, hak pemilik saham dapat mewakili nilai buku suatu perusahaan. Ekuitas terkadang dapat ditawarkan sebagai pembayaran dalam bentuk barang. Ini juga mewakili kepemilikan rata-rata saham perusahaan.

Ekuitas dapat ditemukan di neraca perusahaan dan merupakan salah satu data paling umum yang digunakan oleh analis untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan.

TAKEAWAYS KUNCI

• Ekuitas mewakili nilai yang akan dikembalikan kepada pemilik saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi.
• Kita juga dapat menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan residual di perusahaan atau aset setelah mengurangi semua hutang yang terkait dengan aset itu.
• Ekuitas mewakili saham pemilik saham di perusahaan, yang diidentifikasi pada neraca perusahaan.
• Perhitungan ekuitas adalah total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya, dan digunakan dalam beberapa rasio keuangan utama seperti ROE.
• Ekuitas rumah adalah nilai properti pemilik rumah (bersih dari hutang) dan merupakan cara lain istilah ekuitas digunakan.

 

Cara Kerja Ekuitas

Dengan membandingkan angka-angka konkret yang mencerminkan semua yang dimiliki perusahaan dan semua yang terutang, persamaan Ekuitas "aset - kewajiban" melukiskan gambaran yang jelas tentang keuangan perusahaan, yang mudah ditafsirkan oleh investor dan analis. Ekuitas digunakan sebagai modal yang dikumpulkan oleh perusahaan, yang kemudian digunakan untuk membeli aset, berinvestasi dalam proyek, dan mendanai operasi. Sebuah perusahaan biasanya dapat meningkatkan modal dengan menerbitkan utang (dalam bentuk pinjaman atau melalui obligasi) atau ekuitas (dengan menjual saham). Investor biasanya mencari investasi ekuitas karena memberikan peluang yang lebih besar untuk berbagi dalam keuntungan dan pertumbuhan perusahaan.

Ekuitas penting karena mewakili nilai saham investor di perusahaan, diwakili oleh proporsi sahamnya. Memiliki saham di perusahaan memberi pemilik saham potensi keuntungan modal dan dividen. Memiliki ekuitas juga akan memberi pemilik saham hak untuk memberikan suara pada tindakan perusahaan dan pemilihan untuk dewan direksi. Manfaat kepemilikan ekuitas ini mendorong kepentingan berkelanjutan pemilik saham di perusahaan.

Hak pemilik saham bisa negatif atau positif. Jika positif, perusahaan memiliki aset yang cukup untuk menutupi kewajibannya. Jika negatif, kewajiban perusahaan melebihi asetnya; jika berkepanjangan, ini dianggap kebangkrutan. Biasanya, investor memandang perusahaan dengan hak pemilik saham negatif sebagai investasi yang berisiko atau tidak aman. Hak pemilik saham saja bukanlah indikator definitif dari kesehatan keuangan perusahaan; digunakan bersama dengan alat dan metrik lain, investor dapat secara akurat menganalisis kesehatan suatu organisasi.

Rumus dan Cara Menghitung Ekuitas

Rumus dan perhitungan berikut dapat digunakan untuk menentukan ekuitas suatu perusahaan, yang berasal dari persamaan akuntansi:

Ekuitas Pemegang Saham=Total Aset−Total Kewajiban

Informasi ini dapat ditemukan di neraca, di mana keempat langkah ini harus diikuti:

Temukan total aset perusahaan di neraca untuk periode tersebut.

Temukan total kewajiban, yang harus dicantumkan secara terpisah di neraca.

Kurangi total kewajiban dari total aset untuk sampai pada hak pemilik saham.

Perhatikan bahwa total aset akan sama dengan jumlah kewajiban dan total ekuitas.

Hak pemilik saham juga dapat dinyatakan sebagai modal saham perusahaan dan laba ditahan dikurangi nilai saham treasuri. Metode ini, bagaimanapun, kurang umum. Meskipun kedua metode menghasilkan angka yang tepat, penggunaan total aset dan total kewajiban lebih menggambarkan kesehatan keuangan perusahaan.

Apa Saja Komponen Ekuitas Pemilik saham

Laba ditahan adalah bagian dari hak pemilik saham dan merupakan persentase dari laba bersih yang tidak dibayarkan kepada pemilik saham sebagai dividen. Pikirkan laba ditahan sebagai tabungan karena mewakili total kumulatif keuntungan yang telah disimpan dan disisihkan atau disimpan untuk penggunaan di masa depan. Laba ditahan tumbuh lebih besar dari waktu ke waktu karena perusahaan terus menginvestasikan kembali sebagian dari pendapatannya.

Pada titik tertentu, jumlah akumulasi laba ditahan dapat melebihi jumlah modal ekuitas yang disumbangkan oleh pemilik saham. Laba ditahan biasanya merupakan komponen terbesar dari hak pemilik saham untuk perusahaan yang beroperasi selama bertahun-tahun.

Saham atau saham Treasury mewakili saham yang telah dibeli kembali oleh perusahaan dari pemilik saham yang ada. Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali ketika manajemen tidak dapat menggunakan semua modal ekuitas yang tersedia dengan cara yang dapat memberikan pengembalian terbaik. Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan menjadi saham treasuri, dan nilainya dicatat dalam akun yang disebut saham treasuri, akun kontra ke akun modal investor dan laba ditahan. Perusahaan dapat menerbitkan kembali saham treasuri kembali kepada pemilik saham ketika perusahaan membutuhkan uang.

Banyak yang memandang hak pemilik saham sebagai mewakili aset bersih perusahaan, sehingga untuk berbicara, akan menjadi jumlah yang akan diterima pemilik saham jika perusahaan melikuidasi semua asetnya dan melunasi semua hutangnya.

Contoh Hak pemilik saham

Menggunakan contoh historis di bawah ini adalah bagian dari neraca Perusahaan XYZ per 30 September 2021: 

Total aset adalah Rp. 354.628.000.000

Total liabilitas adalah Rp. 157.797.000.000

Total ekuitas adalah Rp. 196.831.000.000

Persamaan akuntansi dimana Assets = Liabilities + Ekuitas, dihitung sebagai berikut:

Ekitas = Rp. 354.628.000.000 (Total Aset) – Rp. 157.797.000.000  (Total Kewajiban) = Rp. 196.831.000.000.

Bentuk Ekuitas Lainnya

Konsep ekuitas memiliki aplikasi lebih dari sekadar mengevaluasi perusahaan. Kita dapat secara lebih umum menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan dalam aset apa pun setelah mengurangi semua hutang yang terkait dengan aset itu.

Di bawah ini adalah beberapa variasi umum pada ekuitas:

• Saham atau sekuritas lain yang mewakili kepentingan kepemilikan dalam suatu perusahaan.
• Pada neraca perusahaan, jumlah dana yang disumbangkan oleh pemilik atau pemilik saham ditambah laba ditahan (atau kerugian). Orang juga dapat menyebut hak pemilik saham ini atau hak pemilik saham.
• Nilai sekuritas dalam akun margin dikurangi pinjaman pemegang akun dari broker dalam perdagangan margin.
• Dalam real estat, perbedaan antara nilai pasar wajar properti saat ini dan jumlah hutang pemilik pada hipotek. Ini adalah jumlah yang akan diterima pemilik setelah menjual properti dan membayar hak gadai apa pun. Juga disebut sebagai "nilai properti nyata”.
• Ketika sebuah bisnis bangkrut dan harus dilikuidasi, ekuitas adalah jumlah uang yang tersisa setelah bisnis membayar kembali kreditornya. Ini sering disebut "ekuitas kepemilikan," juga dikenal sebagai modal risiko atau "Kewajiban modal."

Ekuitas Swasta

Ketika investasi diperdagangkan secara publik, nilai pasar ekuitas sudah tersedia dengan melihat harga saham perusahaan dan kapitalisasi pasarnya. Untuk entitas swasta, mekanisme pasar tidak ada, sehingga bentuk penilaian lain harus dilakukan untuk memperkirakan nilai.

Ekuitas swasta umumnya mengacu pada evaluasi perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik. Persamaan akuntansi masih berlaku di mana ekuitas yang dinyatakan pada neraca adalah apa yang tersisa ketika mengurangi kewajiban dari aset, tiba pada perkiraan nilai buku. Perusahaan swasta kemudian dapat mencari investor dengan menjual saham langsung di private placement. Investor ekuitas swasta ini dapat mencakup institusi seperti dana pensiun, dana abadi universitas, perusahaan asuransi, atau individu terakreditasi.

Ekuitas swasta sering dijual kepada dana dan investor yang berspesialisasi dalam investasi langsung di perusahaan swasta atau yang terlibat dalam pembelian dengan leverage (LMO) dari perusahaan publik. Dalam transaksi LBO, sebuah perusahaan menerima pinjaman dari perusahaan ekuitas swasta untuk mendanai akuisisi divisi perusahaan lain. Arus kas atau aset perusahaan yang diakuisisi biasanya mengamankan pinjaman. Bank Komersial biasanya menyediakan pinjaman untuk perusahaan yang membutuhkan modal.

Ekuitas swasta ikut bermain di berbagai titik di sepanjang siklus hidup perusahaan. Biasanya, perusahaan pemula tanpa pendapatan atau pendapatan tidak mampu meminjam, sehingga harus mendapatkan modal dari teman dan keluarga atau "investor" individu. Pemodal ventura memasuki gambaran ketika perusahaan akhirnya menciptakan produk atau layanannya dan siap untuk membawanya ke pasar. Beberapa perusahaan terbesar dan paling sukses di sektor teknologi, seperti Google, Apple, Amazon, dan Meta—atau yang disebut sebagai GAFAM—dimulai dengan pendanaan modal ventura.

Jenis Pembiayaan Ekuitas Swasta

Pemodal ventura (VC) menyediakan sebagian besar pembiayaan ekuitas swasta dengan imbalan saham minoritas awal. Terkadang, seorang pemodal ventura akan duduk di dewan direksi untuk perusahaan portofolionya, memastikan peran aktif dalam membimbing perusahaan. Pemodal ventura ingin mencapai keuntungan besar sejak awal dan keluar dari investasi dalam waktu lima hingga tujuh tahun. LBO adalah salah satu jenis pembiayaan ekuitas swasta yang paling umum dan mungkin terjadi saat perusahaan jatuh tempo.

Jenis ekuitas swasta yang terakhir adalah Investasi Swasta di Perusahaan Publik (PIPE). PIPE adalah pembelian saham perusahaan investasi swasta, reksa dana, atau investor lain yang memenuhi syarat di perusahaan dengan diskon terhadap nilai pasar saat ini (CMV) per saham untuk meningkatkan modal.

Tidak seperti hak pemilik saham, ekuitas swasta tidak dapat diakses oleh rata-rata individu. Hanya investor "terakreditasi", mereka yang memiliki kekayaan bersih setidaknya $1 juta dolar, yang dapat mengambil bagian dalam kemitraan ekuitas swasta atau modal ventura. Upaya semacam itu  mungkin memerlukan formulir 4, tergantung pada skalanya.

Untuk investor yang tidak memenuhi penanda ini, ada opsi dana yang diperdagangkan di bursa ekuitas swasta (ETF).

Ekuitas Rumah

Ekuitas rumah kira-kira sebanding dengan nilai yang terkandung dalam kepemilikan rumah. Jumlah ekuitas yang dimiliki seseorang di tempat tinggal mereka mewakili berapa banyak rumah yang mereka miliki secara langsung dengan mengurangi dari hutang hipotek. Ekuitas pada properti atau rumah berasal dari pembayaran yang dilakukan terhadap hipotek, termasuk uang muka dan peningkatan nilai properti.

Ekuitas rumah seringkali merupakan sumber jaminan terbesar individu, dan pemilik dapat menggunakannya untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah, yang oleh beberapa orang disebut hipotek kedua atau jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Takeout ekuitas adalah mengambil uang dari properti atau meminjam uang untuk melawannya.

Misalnya, Sam memiliki rumah dengan hipotek di atasnya. Rumah itu memiliki nilai pasar saat ini sebesar Rp.175.000.000 dan total hutang hipotek sebesar Rp. 100.000.000. Sam memiliki ekuitas senilai Rp.75.000.000 di rumah atau Rp.175.000.000 (total aset) – Rp.100.000.000 (total kewajiban).

Ekuitas Merek

Saat menentukan ekuitas aset, terutama untuk perusahaan besar, penting untuk dicatat bahwa aset ini dapat mencakup aset berwujud, seperti properti, dan aset tidak berwujud, seperti reputasi perusahaan dan identitas merek. Melalui bertahun-tahun periklanan dan pengembangan basis pelanggan, merek perusahaan dapat memiliki nilai yang melekat. Beberapa menyebut nilai ini "ekuitas merek," yang mengukur nilai merek relatif terhadap versi generik atau merek toko dari suatu produk.

Misalnya, banyak pecinta minuman ringan akan meraih Coke sebelum membeli cola merek toko karena mereka lebih suka rasanya atau lebih akrab dengan rasanya. Jika sebotol cola merek toko 2 liter berharga Rp.10.000. dan sebotol Coke 2 liter berharga Rp.20.000, maka Coca-Cola memiliki ekuitas merek Rp.10.000.

Ada juga yang namanya ekuitas merek negatif, yaitu ketika orang akan membayar lebih untuk produk generik atau merek toko daripada yang mereka lakukan untuk nama merek tertentu. Ekuitas merek negatif jarang terjadi dan dapat terjadi karena publisitas yang buruk, seperti penarikan produk atau bencana.

Ekuitas vs. Pengembalian Ekuitas

Return on equity (ROE) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih dengan hak pemilik saham. Karena hak pemilik saham sama dengan aset perusahaan dikurangi utangnya, ROE dapat dianggap sebagai pengembalian aset bersih. ROE dianggap sebagai ukuran seberapa efektif manajemen menggunakan aset perusahaan untuk menciptakan keuntungan.

Ekuitas, seperti yang telah kita lihat, memiliki berbagai arti tetapi biasanya mewakili kepemilikan dalam suatu aset atau perusahaan, seperti pemilik saham yang memiliki ekuitas dalam suatu perusahaan. ROE adalah metrik keuangan yang mengukur berapa banyak laba yang dihasilkan dari hak pemilik saham perusahaan.

Apa Itu Ekuitas dalam Keuangan?

Ekuitas adalah konsep penting dalam keuangan yang memiliki arti spesifik yang berbeda tergantung pada konteksnya. Mungkin jenis ekuitas yang paling umum adalah "hak pemilik saham," yang dihitung dengan mengambil total aset perusahaan dan mengurangi total kewajibannya.

Oleh karena itu, hak pemilik saham pada dasarnya adalah kekayaan bersih suatu perusahaan. Jika perusahaan melikuidasi, hak pemilik saham adalah jumlah uang yang secara teoritis akan diterima oleh pemilik sahamnya.

Apa Saja Istilah Lain yang Digunakan untuk Menggambarkan Ekuitas?

Istilah lain yang terkadang digunakan untuk menggambarkan konsep ini termasuk hak pemilik saham, nilai buku, dan nilai aset bersih. Tergantung pada konteksnya, arti yang tepat dari istilah-istilah ini mungkin berbeda, tetapi secara umum, mereka mengacu pada nilai investasi yang akan ditinggalkan setelah melunasi semua kewajiban yang terkait dengan investasi tersebut. Istilah ini juga digunakan dalam investasi real estat untuk merujuk pada perbedaan antara nilai pasar wajar properti dan nilai outstanding pinjaman hipoteknya. 

Bagaimana Ekuitas Digunakan oleh Investor?

Ekuitas adalah konsep yang sangat penting bagi investor. Misalnya, dalam melihat sebuah perusahaan, seorang investor dapat menggunakan hak pemilik saham sebagai patokan untuk menentukan apakah harga pembelian tertentu mahal. Jika perusahaan itu secara historis diperdagangkan dengan harga untuk membukukan nilai 1,5, misalnya, maka seorang investor mungkin berpikir dua kali sebelum membayar lebih dari penilaian itu kecuali mereka merasa prospek perusahaan telah meningkat secara fundamental. Di sisi lain, seorang investor mungkin merasa nyaman membeli saham dalam bisnis yang relatif lemah selama harga yang mereka bayarkan cukup rendah relatif terhadap ekuitasnya.

Bagaimana Ekuitas Dihitung?

Ekuitas sama dengan total aset dikurangi total kewajibannya. Angka-angka ini semua dapat ditemukan di neraca perusahaan untuk sebuah perusahaan. Bagi pemilik rumah, ekuitas akan menjadi nilai rumah dikurangi hutang hipotek atau hak gadai yang belum dibayar.